Книга состоит из работ о поэтическом мире Мандельштама. В первой части - "Время-пространство" - говорится о восприятии времени, о петербургской теме, о пространстве воронежской лирики, об особом художественном зрении Мандельштама и его визуально-пространственных образах. Вторая части книги - "Событие стиха" - посвящена отдельным стихотворениям 1918-1937 годов, начиная от поэтического осмысления революции ("Сумерки свободы") и заканчивая последним стихотворением воронежской ссылки, образцом мандельштамовской любовной лирики ("К пустой земле невольно припадая..."). Рассказывается история создания стихов, комментируются отдельные мотивы и образы, проясняется их значение - все это выстраивается в поэтическую биографию поэта. В третьей части - "Словесная живопись" - речь идет о связях поэзии Мандельштама с пластическими искусствами, здесь разбираются его стихи, написанные с опорой на образы живописи, керамики, фарфора. Разговор о стихах сопровождается иллюстрациями. Четвертую часть книги составляет рассказ о поездке Мандельштама в Армению в 1930 году, о его прозаическом "Путешествии в Армению" в сравнении с пушкинским "Путешествием в Арзрум", о стихах армянского цикла.